W transakcji sprzedaży udziałów strony ustalają, co sprzedający zapewnia o spółce oraz jakie będą skutki niezgodności tych zapewnień z rzeczywistością. Ubezpieczenie W&I można rozważyć w tym procesie. Najlepiej zrobić to, zanim zostanie uzgodniona ostateczna wersja umowy i podział ryzyka.
Powiąż zapytanie z konkretną transakcją
Przygotuj strukturę zakupu, zakres nabywanych praw, wartość transakcji i harmonogram. Wskaż, kto miałby być ubezpieczony oraz jakie zapewnienia mają znaleźć się w umowie sprzedaży. Nie należy traktować W&I jako ogólnej polisy potwierdzającej, że inwestycja będzie udana.
Ubezpieczenie dotyczy określonych naruszeń zapewnień i uzgodnionych zasad odpowiedzialności. Cena zakupu, przyszły wynik firmy, spór o mechanizm ceny czy znane ryzyko wymagają osobnej oceny. Nazwa produktu nie przesądza, że każdy ekonomiczny problem po przejęciu będzie objęty wypłatą.
Due diligence dostarcza danych do oceny ryzyka
Ustal zakres badania prawnego, podatkowego, finansowego i innych obszarów istotnych dla działalności. Udostępnienie raportów ubezpieczycielowi wymaga odpowiedniego obiegu poufnych informacji i uzgodnień z doradcami. Przy zapytaniu nie wysyłaj przypadkowej części dokumentacji bez informacji, co faktycznie zostało zbadane.
W&I nie zastępuje rzetelnego badania spółki. Jeżeli obszar nie został objęty analizą albo stwierdzono konkretny problem, zapytaj, jak wpłynie to na zakres propozycji. Znane ryzyka mogą wymagać wyłączenia, innego podziału odpowiedzialności lub odrębnego rozwiązania, ocenianego indywidualnie.
Zapewnienia, ujawnienia i polisa muszą się spotkać
Zestaw projekt umowy sprzedaży z dokumentem ujawnień oraz zakresem proponowanej ochrony. Przegląd powinien obejmować definicje szkody, progi, udział własny, limity i okresy dla poszczególnych zapewnień. Nie zakładaj, że polisa powiela każdy zapis kontraktu bez odrębnych zastrzeżeń.
Prowadź rejestr zmian: nowe zapewnienie, dodatkowe ujawnienie, zmieniony limit i potwierdzenie ubezpieczyciela. W trakcie negocjacji wersje dokumentów szybko się rozchodzą. Osoba odpowiedzialna za transakcję powinna wiedzieć, która wersja stanowi podstawę oferty i co wymaga jeszcze potwierdzenia.
Signing i closing to dwa punkty kontroli
Jeżeli podpisanie umowy i zamknięcie transakcji następują w różnym czasie, sprawdź zasady dotyczące okresu pomiędzy nimi. Ustal, jakie aktualizacje informacji i oświadczenia są potrzebne oraz jak zmiana okoliczności wpływa na objęcie ochroną. Terminy polisy powinny odpowiadać rzeczywistemu przebiegowi transakcji.
Przygotuj też sposób zgłoszenia roszczenia już po przejęciu. Nabywca powinien zachować dokumenty i znać warunki zawiadomienia, współpracy oraz uzgadniania wydatków. Zespół, który negocjował polisę, nie zawsze pozostaje później w spółce, dlatego wiedza musi trafić do następnych osób.
Jak rozpocząć temat z BTLA
Na pierwszą rozmowę przygotuj krótki opis transakcji, etap negocjacji, harmonogram i zakres due diligence. Nie trzeba od razu przekazywać całego poufnego archiwum. Uzgodnimy, jaki pakiet informacji jest potrzebny i jak skoordynować pracę brokera z doradcami transakcyjnymi.
BTLA pomoże uporządkować zapytanie o możliwość ubezpieczenia; dostępność i warunki wymagają indywidualnej oceny. Materiały źródłowe AIG opisują mechanizm produktu, nie potwierdzają oferty dla konkretnej polskiej transakcji. Rozmowy prowadzimy po polsku lub angielsku, najlepiej przed zakończeniem negocjacji zapewnień.
Źródła i data weryfikacji
Sprawdzono 15.10.2026. Przed zakupem zweryfikuj aktualne dokumenty otrzymanej propozycji.
Opracowanie redakcyjne: BTLA Broker. Zakres ochrony wynika z zawartej umowy.